Nas underline ( DIA ) MORA PRECI 122 Koliko ? Recimo da ocekujemo samo DIA 123, sto bi nam dalo 1 pt INTRISTIC VALUE kod expiracije PA MI SADA PLACAMO 0.65 za tu opciju Sta to znaci ? Znaci da AKO SVE PODJE PO

OD $ 2 ( ovisno o tome koliko je vremena opciji preostalo ) ali striktno gledano STVARNA VRIJEDNOST ( INTRISTIC VALUE ) TE OPCIJE SADA TRENUTNO DOK JE PFE NA $ 27 je $ 2 Ako je execise-iramo ODMAH SADA ( sto je

nam ne bi padalo na pamet da " prigovaramo " jer je time value izgubio POSTOTNU VRIJEDNOST u odnosu na Intristic ali je ukupna vrijednost dionice jako poskocila .. Normalno je da kod DUBOKO ITM opcija nemamo jednaku

OPCIJE mogu imati i vecu vrijednost od Dionica ako udju in-the-money PUNO PRIJE expiracije tako da povrh INTRISTIC value imaju jos i Time Value, pa vam se moze dogoditi da prodate 10 opcija IBMa za $ 2,500 iako IBM

NEKIM STRIKE-ovima, cini te strikeove skupljim od drugih Nasuprot opisanog strike-a 25, strike 30 NEMA INTRISTIC VALUE ZA CALLove ako je PFE na $ 27 jer DIONICA PFE MORA DOCI DO I PRECI TU GRANICU od 30 da bi TA

37.5 su out of money, one iznad 37.5 su in the money, ona na 37.5 je isto AT-THE money OPCIJE imaju INTRISTIC i TIME VALUE . Intristic je stvarna vrijednost opcije tj koliko je in-the-money ( vise o tome kasnije

iznad 37.5 su in the money, ona na 37.5 je isto AT-THE money OPCIJE imaju INTRISTIC i TIME VALUE . Intristic je stvarna vrijednost opcije tj koliko je in-the-money ( vise o tome kasnije ) a TIME value je vrijednost

se PREMIUM, a on je odredjen faktorima kao trenutnom Cijenom Dionice ( Futures-a ) strike price-om ( intristic value ), vremenom koje ostaje do expiracije ( time value ) volatility-em ( o tome vise kasnije ) .

opcije gube na vrijednosti kako se vrijeme priblizuje expiraciji . Kad dodju blizu, posjeduju jos samo INTRISTIC VALUE tj Ťpravu vrijednostť OPCIJE NA FUTURSE smanjuju vas RIZIK u trejdanju FUTURESa jer NE MOZETE

koji je at-the-money je 95 ( iako je tehnicki vec $ 1 in the money, ali on je najblizi ) i vec ima INTRISTIC ( pravi ) value od $ 1. Dakle $ 3 x100 = $ 300 toliko vam kupuje kontrolu nad 100 Dionica IBMa na strike-u

vremenske vrijednosti ali se NAGLIM SKOKOM ne gubi time value samo kudikamo postotno smanjuje u odnosu na intristic Na kraju ima opcija koje imaju jako veliki IMPLIED VOLATILITY kao GOOGLE pa i kad opcija udje ITM jos

promatrati samostalno, tak da ti graf za t. v. od OTM ATM ITM izgleda kao PARABOLA, bez obzira na intristic value čije vrijednosti sam isključio odnosno oduzeo od ukupne cijene Uzmimo da je porast cijene dionice

SE NIJE IZGUBIO ZBOG SKOKA DIONICE ( ako je proslo samo 10 sek ) NEGO JE SAMO SADA RELATIVNO MANJI OD INTRISTIC VALUE = a ali je i VOLATILITY ( implied ) NAGLO POVECAN pa opcija nije izgubila time value nego DOBILA

0.70 ili manje ) jer bi do Marta PFE mogao biti lako PREKO 30 ( sto bi znacilo da nasa opcija bi imala INTRISTIC value od 2.5, ako se to dogodi ) Za sada toliko .. Pratit cemo market ovih dana ali od 29 Dec do 2

ali je i VOLATILITY ( implied ) NAGLO POVECAN pa opcija nije izgubila time value nego DOBILA JAKO PUNO INTRISTIC value U takovom slucaju nasa opcija bi odjednom i tako znacajno dobila na vrijednosti da nam ne bi

Projecirana tocka DOW_J Indexa pri expriaciji je izmedju 10,700 i 10,800 ( sto bi znacilo 2 - 3 pta intristic value nase opcije tj $ 2 - $ 3 K ) ali IZLAZ IZ POZICIJE IZVRSITI CE SE bilo gdje ( prema kretanju

TJEDNA PRIJE ISTEKA Januarske opcije BILI SRETNI kad bi CALLovi se vratili na 1.3 jer to znaci da bi Intristic Value ( stvarna vrijednost ) morala doci prilicno blizu toga zbog male preostale vremenske vrijednosti

veći što je naš strike udaljeniji od ATM DOK U SILAZNOJ LINIJI GRAF T. V. ne presiječe uzlazni graf od intristic value.To je taj trenutak o kojem govorim T. v. = i. v. i koji je matematički optimalna točka za izlaz

vrijednosti.Ako smo ušli u trejd OTM jasno da će cijena poskočiti čim prijeđe ATM, odnosno povećati se za intristic value.Uzmimo da je u tome času u udjelima u cijeni opcije time value viša od intristic.O čemu ja sada